每个人，另一期量化对冲百科全书，已经与每个人见面。至于量化套期保值，萧静在前几个时期已经谈了很多。这一阶段将进入实际操作阶段——，讨论如何选择量化对冲基金。每个人的笔记本都准备好量化对冲基金了吗？简而言之，它是一种利用对冲来剥离风险并争取绝对回报的产品。当你选择投资定量对冲基金时，你可以从定量和定性两个方面对其进行分析:“第一定量”来衡量定量对冲基金是否合格。你可以看看下面的量化指标:年化收益率、夏普比率、最大提款、波动性、月度胜率(正回报月的比率)等。

年化回报率:

业绩是选择和量化对冲基金的最直观指标。然而，在一定时期内表现较高的量化对冲基金并不是更好。当检查和量化对冲基金的表现时，当前回报率通常被转换成成人回报率，即年度回报率被用来衡量他们的盈利能力。不用说，年化回报率越高越好。然而，有必要长期观察年度化。如果运营时间不到一年，或者只有一年或两年的年度绩效，则需要预订以供参考。

夏普比率:

夏普比率由投资组合的(基金收益率-无风险收益率)/标准差计算得出。投资组合的标准差用于衡量投资组合的风险。夏普比率表示投资组合可以获得超过单位风险无风险收益的金额。夏普比率较高的量化对冲基金表明，在相同的风险情况下，收益会越高。或者在收入相同的情况下，风险越小。

波动性:

波动性是衡量对冲基金回报变化的指标。波动性越小，基金的回报越稳定，波动性越高，回报越不确定，也就是说，量化对冲基金的回报可能很高，但风险相对较大。体现在投资者的层面上，就是拿一个净值上下趋势的产品，更挑战小盘的心。

最大撤回量:

最大撤回量是指一个产品在一段时间内净资产值下降的最大百分比，即投资者在过去购买该产品后可能面临的最大损失。虽然这个指标并不能预测未来买入基金的最大损失，但在一定程度上可以作为参考。

月度胜率:

月度胜率是指基金成立以来的月数与全面运作的月数之比。月度胜率越大，量化对冲基金的表现越稳定。

为了让大家有一个更直观的印象，近3年来，萧静比较了量化对冲基金和普通股基金的相关指标。

从上图可以看出，虽然普通股基金在过去3年的年收益率较高，但在相同的收益率下，它们承担的风险较高(夏普比率较低)；其年化波动率和最大提款区间也更大。然而，尽管量化对冲基金的年化收益率相对较低，但在相同的收益率条件下，它们的风险和波动性较小。对于投资者来说，他们在购买后可能面临的最大损失较小，投资体验也更好。

值得一提的是，普通投资者从数量角度筛选和量化对冲基金并不容易。除了在专业平台(如风力发电站)上可以看到的年化回报率，其他销售平台不太可能直接显示这些数据。但是，每月的胜率数据需要手动计算。最大回撤、波动性和急剧比率也需要更专业的数据提取。一般来说，销售平台的资金诊断网络图可以借鉴，但不一定按照上述标准。因此，除了从基金公司或其他渠道获得复杂的定量分析报告外，定性分析可能对普通投资者更为方便。

2号定性

定性指标，主要取决于团队的实力和稳定性。因为量化对冲基金的核心是量化模型，模型构建团队的实力和稳定性极大地影响量化策略的稳定性和有效性，从而影响业绩

目前，京顺长城量化小组成员的平均服务年限为7.8年，成员的平均服务年限为5.1年。团队成员相对稳定，均拥有国内外知名大学的硕士学位，具有国内外综合量化投资管理经验。其中三人拥有特许金融分析师资格。

经过近十年的努力，京顺长城拥有了一整套量化的产品线。目前，量化公开发行产品系列涵盖了具有各种策略的产品，如指数增强、主动量化、智能测试版和不同的收入/风险特征。跟踪指数涵盖大、中、小市场价值，是国内量化投资的重要组成部分。

以上是选择量化对冲基金的“快速方法”。明白了吗？至此，萧静的《量化对冲百科全书》